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数据显示，恒立液压2025年年报和2026年一季报均交出积极答卷。公司挖机油缸市占率保持高位，泵阀等高端液压元件国产替代进程加快，非挖业务覆盖高机、农机、海工、矿山及新能源工程机械等多领域，海外研发制造基地持续放量，线性执行器已实现批量交付并向工业自动化、新能源装备供货。
一份研报观点认为，2026年是恒立液压从工程机械液压件龙头向平台型执行器公司完成估值切换的关键时点。研报指出，挖机业务的核心弹性并非仅来自行业销量回暖，更在于泵阀、马达及液压系统份额提升带来的单机价值量增长，这将推动公司定价逻辑从周期股切换为高端液压平台。
研报认为，非挖业务与海外布局正在显著抬升公司成长中枢和抗周期能力，降低对单一挖机市场的依赖。线性执行器业务则被视为最大看点，其精密加工、重载验证和批量交付能力可顺利迁移至电动执行器领域，中长期有望打开人形机器人等高价值应用空间。
研报预计公司2026-2028年收入将分别达到132.3亿、157.36亿和185.73亿，归母净利润对应35.44亿、42.46亿和50.66亿，保持近20%的复合增长。受益于工程机械复苏、泵阀国产替代深化、平台化扩张及线性执行器放量，恒立液压有望获得龙头溢价与新业务成长溢价。
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